江怡曼
逛超市、看電影、吃飯這些小額消費(fèi)，只需要將銀行卡像 公交卡一樣在pos機(jī)上“刷”一下，然后再輸入自己的指紋，不用幾秒鐘，這筆支付便可以完成。
隨著央行推進(jìn)用更具科技含量的金融IC卡替代原先的磁條卡，這一切將在不遠(yuǎn)的將來逐漸實(shí)現(xiàn)。
近日，央行發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)金融IC卡應(yīng)用工作的意見》（下稱《意見》），決定在全國(guó)范圍內(nèi)正式啟動(dòng)銀行卡芯片遷移工作，“十二五”期間將全面推進(jìn)金融IC卡應(yīng)用，以促進(jìn)中國(guó)銀行卡的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展。
“金融IC卡的安全系數(shù)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出磁條卡，對(duì)國(guó)內(nèi)支付交易安全有重要影響。”中投顧問宏觀經(jīng)濟(jì)研究員馬遙接受第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》記者采訪時(shí)表示。
申銀萬國(guó)認(rèn)為，此番央行金融IC卡升級(jí)的存量需求約為210億元，考慮更換和掛失，平穩(wěn)期每年增量需求40億元左右。金融IC卡升級(jí)帶動(dòng)的軟硬件升級(jí)市場(chǎng)總需求超過500億元。
金融IC卡全面登場(chǎng)
據(jù)了解，《意見》就IC卡發(fā)行、受理環(huán)境改造提出了時(shí)間表，其中明確要求2011年6月底，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行和招商、郵儲(chǔ)銀行應(yīng)開始發(fā)行金融IC卡。
中信證券研究部通信組研究員宮俊濤認(rèn)為，不同于之前的市場(chǎng)傳言，此次金融IC卡推出有了明確的官方表態(tài)，并給出了詳細(xì)的時(shí)間表，這意味著該市場(chǎng)正式啟動(dòng)。
華泰聯(lián)合證券分析師戴志鋒認(rèn)為：“此次的推進(jìn)計(jì)劃超預(yù)期，推進(jìn)的時(shí)間表也要快于之前預(yù)期。”
“金融IC卡的優(yōu)點(diǎn)，一方面當(dāng)然是具有更高的安全性，另一方面在于它能涵蓋包括社保、指紋等更多種信息。”馬遙表示。
據(jù)了解，磁條卡容易被復(fù)制，而IC卡采用芯片級(jí)密鑰，在安全上更有保障。此外，磁條卡一般只能刷卡使用，而IC卡有可交互性等多種優(yōu)點(diǎn)。
那么，對(duì)用戶而言，是否需要立刻將原有的磁條卡更換成IC卡？
“金融IC卡的推廣是指長(zhǎng)時(shí)間淘汰原有的磁條卡，并不是短時(shí)間內(nèi)將原有的磁條卡全部換掉，原來的磁條卡可以繼續(xù)使用，只是在新辦和補(bǔ)辦環(huán)節(jié)代替原來的磁條卡。”馬遙表示。
據(jù)了解，目前市面上流通的銀行卡主要分為貸記卡和借記卡，其中貸記卡的有效期一般是5年，所以市面上流通的貸記卡最多將在5年內(nèi)被基本替代，而借記卡由于沒有年數(shù)限制，可能會(huì)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)存在。
事實(shí)上，金融IC卡的推廣除了帶來更多便利的同時(shí)，也不可避免地帶來相關(guān)費(fèi)用的提升。分析人士認(rèn)為，新增資本支出包括IC卡購(gòu)買、ATM機(jī)和POS機(jī)的升級(jí)等。
“如果實(shí)現(xiàn)全面更換的話，在不包括其他因素的情況下，初步估算每年新增辦卡量將達(dá)5000萬張，再加上ATM機(jī)的改造，銀行每年將多出50億元左右的額外成本，這時(shí)候銀行很可能會(huì)考慮將這部分費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。”馬遙表示。
而此前金融IC卡的成本均由銀行承擔(dān)的。資料顯示，從2005年開始，銀行試發(fā)行金融IC卡，現(xiàn)存世面上的24.15億張銀行卡中有3.7%是金融IC卡。
華泰聯(lián)合證券認(rèn)為，銀行推廣IC卡每年需要新增的資本支出金額不大，對(duì)銀行利潤(rùn)的影響甚微。預(yù)計(jì)推廣初期主要是大型銀行參與，中小銀行不會(huì)大規(guī)模參與。
卡商將享制度性紅利
盡管誰(shuí)來“買單”尚無定論，但不可否認(rèn)金融IC卡的推廣將為整個(gè)行業(yè)和業(yè)內(nèi)公司帶來利好。
“在政策的推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)金融IC卡產(chǎn)業(yè)將全面受益。包括芯片設(shè)計(jì)、封裝、測(cè)試與軟件系統(tǒng)、金融讀寫機(jī)具等在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈都是受益者。”馬遙表示。
宏源證券電子行業(yè)分析師李坤陽(yáng)也表示，金融IC卡的全面啟動(dòng)將對(duì)相關(guān)上市公司構(gòu)成長(zhǎng)期利好。這一時(shí)期最少5年，并將于2011年中期開始體現(xiàn)在上市公司報(bào)表上。
據(jù)了解，整個(gè)金融IC卡產(chǎn)業(yè)鏈包括芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、芯片封裝、制卡（包括軟件和個(gè)性化）等多家上市公司。如果算上讀卡機(jī)具，還包括POS廠商和ATM機(jī)廠商。記者了解到，由于市場(chǎng)規(guī)模的原因，分析人士表示更看好數(shù)量龐大的IC卡相關(guān)企業(yè)。
數(shù)據(jù)顯示，截至2010年年末，全國(guó)累計(jì)發(fā)行銀行卡24.15億張，僅這些存量卡的更換就將給IC卡帶來很大市場(chǎng)需求。
“從產(chǎn)業(yè)鏈的受益時(shí)間判斷，卡商最先受益，而隨著國(guó)產(chǎn)化率的提高，國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)商也將加速受益，至于終端廠商則必須向支付平臺(tái)升級(jí)才能獲得更大發(fā)展。”申銀萬國(guó)分析師王華認(rèn)為，卡商享受相對(duì)固定的制度性紅利，首先且直接受益于金融IC卡升級(jí)。
事實(shí)上，磁條卡時(shí)期四大卡商恒寶股份（002104.SZ）、金邦達(dá)、北京中鈔、捷德共占據(jù)90%左右市場(chǎng)份額，而由于體制關(guān)系，國(guó)內(nèi)卡商的毛利率歷史上比較穩(wěn)定，維持在40%~50%，成本很透明，所以唯一的變數(shù)是份額。
基于恒寶股份在金融磁條卡領(lǐng)域的市場(chǎng)地位，公司有望獲得未來金融IC卡25%的市場(chǎng)份額。此外，在通信領(lǐng)域份額居前的東信和平（002017.SZ）也有一定優(yōu)勢(shì)。
芯片及硬件廠商也有機(jī)會(huì)
記者了解到，從上述產(chǎn)業(yè)鏈入手的話，另外三大環(huán)節(jié)也值得投資者關(guān)注和挖掘。
在芯片生產(chǎn)商環(huán)節(jié)，大唐電信（600198.SZ）和晶源電子（002049.SZ）均是不錯(cuò)的投資標(biāo)的。大唐電信旗下大唐微電子的智能卡芯片在通信領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，已研發(fā)出金融IC卡芯片。晶源電子旗下子公司研制的智能卡芯片在通信、市政等領(lǐng)域具有較為廣泛的應(yīng)用。
而東海證券通信設(shè)備行業(yè)分析師康志毅表示，除了IC卡產(chǎn)業(yè)鏈條上的公司將會(huì)實(shí)質(zhì)性受益之外，下游的ATM終端機(jī)與POS機(jī)也將會(huì)重新更新，但帶來的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)目前無法估量。
POS機(jī)相關(guān)公司主要有新國(guó)都（300130.SZ）、證通電子（002197.SZ）和新大陸（000997.SZ）等。其中，新國(guó)都被認(rèn)為是國(guó)內(nèi)成長(zhǎng)性較好的POS機(jī)廠商；證通電子除了在E-POS市場(chǎng)份額較高之外，還有銀行自助終端和加密鍵盤等產(chǎn)品；新大陸的業(yè)務(wù)范圍則包含了POS機(jī)、二維碼自動(dòng)識(shí)別軟件、行業(yè)應(yīng)用軟件及系統(tǒng)集成開發(fā)等。
